多项贷款贴息政策升级！信用卡分期纳入，年贴息比例1%

　　21世纪经济报道记者 杨梦雪

　　多项贷款贴息政策均在年初迎来一轮“升级”。

　　1月20日，财政部等连发多项贷款贴息政策，对此前个人消费贷款、服务业经营主体贷款、设备更新贷款三项贴息政策进行了优化，还新增实施中小微企业贷款贴息政策。

　　值得关注的是，此次优化后，个人消费贷款、服务业经营主体贷款、设备更新贷款贴息政策期限均延长至2026年底。

　　此次政策亮点颇多，包括个人消费贷款贴息将信用卡账单分期业务纳入支持范围，单户服务业经营主体可享受贴息的新发放贷款规模最高由100万元提升至1000万元，设备更新贷款财政贴息政策贴息标准由1个百分点提升至1.5个百分点等，投向相关重点领域产业链及其上下游产业的全部中小微民营企业也有望获得贷款贴息。

　　点点数据金融分析专家李子川对记者表示，此次政策密集发布，传递出“财政发力、精准滴灌、直达末端”的强烈信号。这表明政府不再仅仅依靠大规模基建投资拉动增长，当前调控逻辑正从单纯的供给侧扩张向供需双向调节加速转变，通过降低微观主体的融资成本，让居民敢消费、愿消费。

　　信用卡分期纳入贴息范畴

　　在个人消费贷款财政贴息政策方面，此次优化涉及消费金融创新、政策期限延长、支持范围扩大、贴息领域拓展、贴息标准提高等多个方面。

　　此次优化支持经办机构创新消费信贷产品，强化与线下商超、线上平台的协同联动，构建更多金融支持消费新场景，扩大个人消费贷款贴息政策惠及范围。

　　在支持范围方面，此次将信用卡账单分期业务纳入，年贴息比例为1个百分点。

　　在贴息领域方面，此次优化突破了此前的限制，居民在政策实施期内使用经办机构个人消费贷款进行的各领域消费，以及新发生的信用卡账单分期，由经办机构识别其真实性、合规性后，可按规定享受贴息。

　　贴息标准方面，此前单笔消费贴息金额上限500元、每名借款人在一家经办机构可享受5万元以下累计消费贴息上限1000元的要求均被取消，但每名借款人在一家经办机构可享受累计消费贴息上限每年3000元的要求不变。

　　经办机构方面，在此前6家国有大型商业银行、12家全国性股份制商业银行、5家其他个人消费贷款发放机构的基础上，将监管评级在3A及以上的城市商业银行、农村合作金融机构、外资银行、消费金融公司、汽车金融公司等纳入属地贴息政策经办机构范围，中央财政、省级财政分别承担贴息资金的90%、10%。

　　李子川认为，此次将信用卡分期纳入贴息并大幅扩容经办机构，本质上是一场对终端消费场景下沉的扶持。一方面，信用卡分期是居民最广泛、使用门槛最低的信用工具，将其纳入贴息，能直接刺激家电、装修、家政等大小额日常消费；另一方面，增加城商行、农合机构及消费金融公司，在机构服务侧，也更加贴近了县域和基层市场。中央承担90%的贴息资金，体现出中央财政对消费修复的强力支持，能够极大缓解地方财政支出压力，从而确保政策执行的不走样、不缩水，让相关政策更好的普及惠民。

　　素喜智研高级研究员苏筱芮表示，政策取消了此前关于消费领域的限制，释放了三重信号：一是通过延长政策支持期限以稳定市场的长期消费预期；二是通过纳入信用卡分期跟扩大经办机构，进一步推动政策普惠性；三是从激励大宗消费到全面支持消费，与此前“更大力度提振消费”形成重要呼应。

　　苏筱芮认为，从政策落地的实际效果层面看，做好风控措施、严密关注资金流向是其中的重要组成，此次文件已展现出由经办金融机构、金融监管部门、财政部门协同的系统化、多层次风险防控体系：第一层经办机构涵盖银行、消金等持牌机构，需强化贷款用途与资金流向的监测，定期报送政策执行情况；第二层金融监管部门，主要负责加强经办机构此类业务的日常监管；第三层财政部门，需在负责贴息资金的拨付、清算等工作同时，会同其他有关部门实施联合抽查，并对不合规机构采取惩戒措施。

　　单户可享贴息贷款规模增至1000万元

　　服务业经营主体贷款贴息政策同样也迎来一波优化。

　　在贴息上限方面，此次优化后单户可享受贴息的2026年新发放贷款规模最高可达1000万元，而此前单户享受贴息的贷款规模最高为100万元。

　　在支持领域方面，在此前8类消费领域基础上，将数字、绿色、零售3类消费领域纳入政策支持范围。其中数字领域对应《国民经济行业分类》中“互联网和相关服务”“数字内容服务”行业类别；绿色领域对应《中国人民银行 金融监管总局 中国证监会关于印发〈绿色金融支持项目目录（2025年版）〉的通知》中符合“建筑节能与绿色建筑”分类标准的“物业管理”行业类别，符合“绿色交通”分类标准的“汽车租赁”“其他道路运输辅助活动”行业类别，以及符合“绿色物流”分类标准的“装卸搬运”“邮政基本服务”“快递服务”“其他寄递服务”行业类别；零售领域对应《国民经济行业分类》中“零售业”行业类别。文化娱乐领域调整为对应《文化及相关产业分类（2018）》中除属于制造业细分行业（即四位行业分类代码为数字2、3开头的行业）外的其他行业。

　　在经办银行方面，除21家全国性银行外，还新增了金融监管评级3A及以上的城市商业银行、省级农村商业银行、省会城市农村商业银行、外资银行。

　　冠苕咨询创始人、资深金融监管政策专家周毅钦认为，较此前8类领域，新增三类支持领域，覆盖范围大幅拓宽。数字领域和当前服务业数字化转型需求有关，绿色领域和企业低碳发展的需求有关，零售领域更是紧扣民生消费核心，加上之前8类消费领域中的养老，和商业银行高质量发展的绿色金融、养老金融、数字金融、普惠金融等具有明显呼应。

　　周毅钦指出，这是金融机构持续推动服务业供给侧结构性改革，引导经营主体向高端化、绿色化、数字化转型的双向良性发展契机。扩大经办银行范围，核心是推动政策下沉普惠，引导各类型商业银行构建起多层次、广覆盖的服务体系，让贴息政策直达各类符合条件的经营主体。经办银行丰富后，各经营主体也可以结合自身需求，在不同银行间挑选利率更优、审批更便捷、服务更优质的金融机构办理业务。同时，机构间的良性竞争将倒逼服务提质、成本优化。

　　设备更新贷款贴息标准提升至1.5个百分点

　　2024年6月发布的设备更新贷款财政贴息政策也在此次迎来优化。

　　在支持范围方面，经营主体实施设备更新行动且银行向其发放贷款的，中央财政对经营主体的设备更新项目相关固定资产贷款本金贴息1.5个百分点，按照相关固定资产贷款发放之日起予以贴息，贴息期限不超过2年。同时，政策将科技创新和技术改造再贷款政策支持的、银行2026年起新发放的科技创新类贷款纳入中央财政贴息支持范围。

　　在支持领域方面，增加建筑和市政、用能设备、航空器材、电子信息、安全生产、设施农业、渔船、冷链设施、粮油加工、废弃物循环利用、小水电、消费商业设施、人工智能、养老等领域，加大对高端化、智能化、绿色化、数字化设备更新支持。 

　　在经办银行方面，在此前21家全国性银行基础上，新增北京银行、上海银行、江苏银行、南京银行、宁波银行5家城商行。

　　在贴息流程方面，贴息资金拨付采取“预拨+结算”方式，财政贴息不再以贷款获得再贷款支持为前提。

　　将实施中小微企业贷款贴息政策

　　此次发布的政策中，除上述优化政策外，还将新增实施中小微企业贷款贴息政策，有望惠及投向相关重点领域产业链及其上下游产业的全部中小微民营企业。

　　中小微企业贷款贴息政策适用对象包括，投向相关重点领域产业链及其上下游产业的全部中小微民营企业（包括但不限于由支持小微企业融资协调工作机制推荐或由工业和信息化部共享的优质中小微民营企业）固定资产贷款，中小微民营企业参与项目使用的新型政策性金融工具资金。

　　在投向领域方面，支持新能源汽车、工业母机、医药工业、医疗装备、基础软件和工业软件、民用大飞机、服务器、移动通信设备、新型显示、仪器仪表、工业机器人、轨道交通装备、船舶与海洋工程装备、农机装备等相关重点产业链及上下游产业，科技服务、物流服务、信息和软件服务、节能环保服务、生产性租赁服务、商务服务等生产性服务业领域，农、林、牧、渔、农副产品加工业领域，以人工智能等为代表的新兴领域。

　　在贴息标准方面，对2026年1月1日起经办银行发放的、符合条件的中小微民营企业固定资产贷款和中小微民营企业参与项目使用的新型政策性金融工具资金，中央财政按照贷款本金给予年化1.5个百分点、期限不超过2年的贴息支持，单户贴息贷款规模上限5000万元。政策实施期限暂定1年，后续可视情延长。同时，同一笔贷款不得重复享受中央财政其他贴息政策。

　　在经办银行方面，包括21家全国性银行，以及金融监管评级3A及以上的城市商业银行、省级农村商业银行、省会城市农村商业银行、外资银行。