机构岁末布局路线浮现！一批公司股价正在大涨！

　　炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！

　　来源：证券市场周刊市场号

　　文 | 尚扬

　　临近岁末，国内外投资机构火力全开，身为大资金布局的“前哨”，12月以来，已有近500家公司被机构投资者“围观”调研，为后期的布局“做足了功课”。从调研方向来看，科技赛道依然是各大投资机构关注度最高的领域。

　　9家公司月内接待超百家机构

　　据Wind数据统计，12月以来，全A市场共有471家公司被机构投资者公开调研，从调研热度来看，23家公司接待调研机构家数超50家，9家公司接待调研机构家数超过了百家（见表1）。

　　个股中，中科曙光、海光信息的受关注度最高，月内先后3次调研活动均吸引了365家机构的“围观”。长安汽车、杰瑞股份紧随其后，参与公司调研的机构家数也均超过了200家。

　　12月18日，2025光合组织人工智能创新技术大会上，中科曙光发布了scaleX万卡超级群，主要面向万亿参数大模型和科学智能场景。同时，公司与商汤科技、大晓机器人达成战略合作，以商汤科技多模态基模型及空间智能技术为核心基础，结合大晓机器人在世界模型领域的工程积累，依托中科曙光在国产算力与“超节点+超集群”系统方面的能力，共同推进世界模型在国产算力平台上的高效训练与推理，支撑具身智能实现从感知到行动的关键跨越。

　　燃气轮机概念股杰瑞股份在北美市场的突破则成为了其吸引机构们关注的焦点。公司与北美数据中心签署超亿美元的发电机组销售合同，标志着杰瑞模块化、智能化的发电解决方案已成功挺进北美高端电力市场，实现了杰瑞在北美数据中心领域的关键业务突破。

　　从调研频次来看，博盈特焊、冰轮环境、欧科亿的被调研次数相对最多，月内均相继组织了逾10次调研活动。与杰瑞股份类似，博盈特焊也具备燃气轮机概念。目前，燃气轮机已经成为了本轮北美电力需求主旋律，成为大型数据中心的优选方案，微软、谷歌等大型科技公司的项目均已采用燃气轮机作为电源。更多关于燃气轮机的内容，笔者在《AI电力迭创新高！明星基金经理朱少醒长期重仓龙头公司！》一文中已经进行过阐述，感兴趣的读者朋友也可点击链接回看完整文章。

　　多家机构密集调研股股价大涨

　　结合二级市场表现来看，月内被机构重点关注的公司，多家已经走出不俗的涨势（见表2）。

　　如华菱线缆，12月11日-12月16日，公司连收四个涨停，月内累计涨幅已超80%。公司股价的大幅上涨，大概率与收购三竹科技有较大关联。今年9月24日，公司披露了拟收购三竹科技控制权暨签署意向性协议的公告。12月17日，公司披露《发行可转换公司债券购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）》、《对外投资暨关联交易的公告》等一揽子公告，拟收购吴根红、江源持有的三竹科技70%股权并募集资金，实现从单一线缆供应商向“线缆+连接器”一体化连接系统解决方案提供商的转型升级。但二级市场上，股价于公告正式发布前即提前“起飞”，实现了一波急速上涨。

　　再比如军工股陕西华达，公司股价的大涨则与拟发行股份收购华经微电子100%股权，切入光模块黄金赛道有很大关联。与此同时，商业航天市场规模持续扩容，也带动了军工电子概念情绪的回暖。

　　不难发现，近期机构密集调研的公司中，不少涉及商业航天概念。2025年商业航天赛道利好密集释放，政策护航与发射热潮形成强力共振。国金证券研报认为，“十五五”规划建议将航空航天列为战略性新兴产业集群之一。近期，可复用火箭密集发射，星网与千帆星座加速组网。无论从海外映射还是国内催化来看，商业航天产业趋势已迎来奇点时刻。

　　知名机构均在积极布局

　　临近岁末，知名机构们都在火力全开为后期的布局“做足功课”。

　　如高毅资产，月内已对11家公司进行调研（见表3），博盈特焊、杰瑞股份等均在其调研名单中，尤其是杰瑞股份还在不同时间被先后调研了两次。

　　12月2日的调研中，包括高毅资产在内的机构对杰瑞股份发电业务板块的未来展望进行了了解，公司表示，未来将继续在数据中心、工业能源和新型电力系统三大赛道持续深耕，通过不断的技术创新、产品迭代与工程交付能力，推动清洁能源装备的智能化、规模化应用，与客户在数据中心供配电系统领域开展全方位协作。

　　12月16日的调研中，机构又针对公司采取怎样的措施保障北美燃气轮机发电设备订单交付的问题进行了提问。公司的答复是，产能方面通过在美国杰瑞原有厂房的基础上进行产能扩建，目前已具备电驱/涡轮压裂成套设备、燃气轮机发电设备等多种类设备总装配的生产能力，可满足北美地区相关产品的生产需求；同时公司海内外产能可以相互调节，公司会根据实际订单情况合理规划利用海内外产能，强化交付能力。

　　由葛卫东管理的上海混沌投资（集团）有限公司则对奥比中光-UW、景嘉微、中科曙光等7家公司进行了调研。

　　奥比中光-UW的调研活动上，公司在人形机器人的核心竞争力，以及针对该赛道的发展规划成为机构们关注的焦点。公司表示。自2015年起即在各类型机器人领域进行技术布局及业务拓展，目前下游应用场景已覆盖人形/具身智能机器人、商用服务、养老康复、家庭护理、物流配送、农业智能化等消费及工业级场景。未来，公司将持续围绕人工智能和具身智能产业，打造“机器人与AI视觉产业中台”，加快建设视觉感知芯片、相机及雷达硬件、AI视觉感知及多模态算法等研发中心和智能制造基地，为下游机器人、三维扫描等行业客户及百万级AI视觉开发者提供3D视觉传感器产品以及智能化解决方案，助力行业向人工智能化方向进化。

　　（文中提及个股仅为举例分析，不作买卖推荐。）