本周观点更新　　从内需角度看，电影院线板块作为代表之一，从2025 年12 月贺岁档热闹开场后有2026 年1 月的元旦档再到2026 年2 月的春节档，从进口影片《疯狂动物城2》到《阿凡达3》，再到《寻秦记》定档均拉动贺岁档及元旦档的关注度，随后春节档也有望持续提振电影院线板块热度。AI 端，外看OpenAI 推出GPT5.2 拉起AI 竞争新叙事，中国企业从阿里到字节跳动积极卡位C 端，当下也可关注AI 新势力公司如Minimax 与智谱的资本化进程有望撬动AI 应用，展望2026 年AI+仍将是主线之一。自上而下看经济工作会议也指出2026 年坚持创新驱动，培育壮大新动能，深化拓展“人工智能+”，制定和实施进一步深化国资国企改革方案，2025 年收官临近可关注文化传媒板块的国央企改革进展。　　本周重点推荐个股及逻辑　　给予传媒行业推荐评级。 A 股可关注，中信出版300788（大众阅读的央企，国企改革新加持且可关注公司AI 进展）；奥飞娱乐002292（完成回购，动画《超级飞侠19 之星核危机（上）》热播中）；华策影视300133（参股智谱且建立战略合作，电影《寻秦记》定档，精品微短剧《复仇暴君步步沦陷》定档）；东方明珠600637（2025 年12 月拟约5 亿元参与设立合伙企业受让新华三部分股权）；芒果超媒300413（2025 年12 月腾讯音乐娱乐集团与芒果超媒小芒电商达成战略合作）；蓝色光标300058（将继续深化与TikTok forBusiness 的生态协作）；万达电影002739（院线龙头，从票房分成比例看受益进口片与国产片供给提升；2025 年12 月，已完成对广州方图科技旗下智能自拍互动娱乐品牌“拍立方”的战略投资）；横店影视603103（从进口片的贺岁档再到后续春节档，下沉市场仍具增量）；姚记科技002605（数字营销、游戏、扑克牌三主业，看后续主业修复回暖进展，以及小红书的拉动情绪）；风语筑603466（体验经济代表，成立新公司含AI 及机器人业务）；锋尚文化300860（推出AI虚拟偶像SHINY）；遥望科技002291（直播电商代表企业，关注鞋履出售进展）；荣信文化301231（加速AI 场景落地，　　AI 智能陪伴玩偶闪闪已开售）；上海电影601595（关注IP 驱动的周边衍生品经济）；浙文互联600986（静待减持完成）；实丰文化002862（获疯狂动物城IP 正版授权 相关潮流玩具预计2026 年上市）；港股可关注，B 站9626（《三国：百将牌开启》直播创作服招募）；腾讯0700（关注AI 应用新进展）；阿里9988（提升千问APP 重要度，月活已超3000 万人）；阜博集团3738（致力于运用AI 技术赋能数字文化产业，打造新的数字基础设施）；美图1357（积极拥抱AI，美图旗下包括美图秀秀在内的一些产品已启动向Agent形态的进化）；布鲁可0325（受益促消费新方案，后续仍需看产品力韧性）；圣贝拉2508（受益促消费新方案以及2026年经济工作会议）；知乎2390（2025 电Club 新知技术大会12 月14 日开启）；名创优品9896（受益促销服新方案鼓励传统商超）；毛戈平1318（双十二活动进展中，静待双渠道同步发力）。　　风险提示　　产业政策变化风险、推荐公司业绩不及预期的风险、行业竞争风险；编播政策变化风险、影视作品进展不及预期以及未获备案风险、经营不达预期风险；宏观经济波动风险。 【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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传媒行业周报：外看GPT5.2AI竞争新叙事 内看国企与民企迎十五五 第1张

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